4.2. АНАЛИЗ ОБОРА ЧИВАЕМОСТИ АКТИВОВ И КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ КОМПЬЮТЕРНЫХ ПРОГРАММ

Поэтому несомненный практический и научный интерес представляет более подробное рассмотрение методических подходов к анализу оборачиваемости, в том числе в рамках использования современных аналитических компьютерных программ, в частности, программы «Audit Expert».

Целью анализа оборачиваемости является определение степени эффективности управления активами и капиталом предприятия, его деловой активности на основе изучения показателей оборачиваемости, рассчитанных по данным финансовой отчетности предприятия и внутренней учетной информации. Выводы этого анализа используются прежде всего при принятии управленческих решений в краткосрочном финансовом прогнозировании.

Анализ оборачиваемости заключается в исследовании уровней и динамики соответствующих финансовых коэффициентов, представляющих собой относительные финансовые показатели деятельности предприятия.

В экономической теории оборачиваемость рассматривают как кругооборот капитала предприятия, проходящего на большинстве промышленных предприятий три последовательно сменяющие друг друга стадии: заготовительную (стадию обеспечения или закупки), производственную и сбытовую (стадию реализации), что нашло отражение в известной схеме:

PC

где PC - рабочая сила (трудовые ресурсы) предпри-

ітия;

СП- средства производства (предметы труда и

средства труда) предприятия.

Как видно из приведенной схемы (формула 56), кругооборот капитала может быть представлен в виде оборота денежных средств предприятия, началом которого является авансирование денежных средств в хозяйственную деятельность предприятия (денежные платежи), а окончанием — поступление выручки за реализованную продукцию (денежные поступления).

В результате кругооборота капитал последовательно переходит из денежной формы в форму производительного капитала (приобретение ресурсов, необходимых для осуществления производства), далее — в товарный капитал (выпуск готовой продукции), а затем — вновь в денежный капитал (получение выручки от реализации продукции или погашение дебиторской задолженности).

Период времени, в течение которого совершается оборот капитала, представляет собой производственно-коммерческий цикл предприятия (рис. 9). СТАДИЯ ПРОИЗВОДСТВА

СТАДИЯ ГЕАПИЗАЦИИ

СТАДИЯ

ЗАГОТОВЛЕНИЯ (ОБЕСПЕЧЕНИЯ) Затраты

Готовая продукция

Ресурсная

база (запасы)

д

Д' Рис. 9 Схема производственно-коммерческого цикла предприятия

Как видно из приведенной схемы (рис. 9), производственно- коммерческий цикл предприятия состоит из трех стадий, соответствующих стадиям кругооборота капитала: стадия заготовления, стадия производства и стадия реализации.

Стадия заготовления включает в себя период нахождения средств в авансах поставщикам и период хранения производственных запасов, начиная с момента принятия к учету поступивших материальных ценностей на складе предприятия до момента их отпуска в производство. Стадия производства, представляющая собой период непосредственного изготовления продукции, оканчивается выпуском готовой продукции и принятием ее к хранению на складе предприятия. Стадия реализации состоит из периода хранения готовой продукции на складе предприятия и периода погашения дебиторской задолженности покупателей (заказчиков).

Следует отметить, что среди российских ученых- экономистов отсутствует единство взглядов на отнесение этапа хранения готовой продукции к той или иной стадии производственно-коммерческого цикла

Так, в одних исследованиях период хранения готовой продукции выделен в отдельный этап производственно- коммерческого цикла предприятия.1 Представляется, что такой

' Ефимова О.В. Финансовый анализ.

подход оправдан лишь с точки зрения непосредственного определения продолжительности производственно-коммерческого цикла, но он не соответствует классификации форм капитала и стадий его кругооборота.

По мнению других авторов, моментом окончания производственного процесса служит момент продажи готовой продукции, и, следовательно, сам период хранения готовой продукции рассматривается ими как составляющая стадии производства (производственного процесса).1 По всей видимости эта точка зрения вытекает из представлений российской экономической науки, сформировавшейся в советское время на базе теории К. Маркса о природе издержек обращения, согласно которой издержки обращения подразделяются на чистые и дополнительные. Чистые издержки обращения, например, расходы на рекламу, связаны с обслуживанием смены форм стоимости. Дополнительные издержки обращения, к которым относятся расходы по транспортировке, упаковке и хранению готовой продукции (товаров), имеют другую природу и связаны с продолжением процесса производства в сфере обращения.100 Таким образом, хранение готовой продукции является продолжением производства в сфере обращения и, следовательно, с этой точки зрения может рассматриваться как разновидность и отдельный этап производственного процесса.

Однако тот же К. Маркс, как никто другой глубоко исследовавший природу капитала, прямо указывает, что «...пребывание капитала в его форме товарного капитала, а следовательно, в виде товарного запаса, вызывает издержки, которые принадлежат не к сфере производства, а к сфере обращения, и поэтому считаются издержками обращения».101 а также, что «...товарный за- пас является условием товарного обращения и даже формой, необходимо возникающей в товарном обращении».102

По нашему мнению, логичнее относить стадию хранения готовой продукции к стадии товарного обращения, т.е. стадии реализации. Как было сказано выше, стадия реализации продукции как составляющая кругооборота капитала предприятия связана с товарной формой капитала.

о

в виде готовой продукции. Таким образом, более обоснованным представляется отнесение периода хранения готовой продукции к стадии реализации, а не к стадии производства.

Несомненно, что сам финансовый анализ предприятия как наука, его методология и методика исследования базируются на положениях экономической теории о теоретико-концептуальных аспектах оборачиваемости. Однако в рамках финансового анализа необходима разработка чисто практических вопросов методики расчета тех или иных показателей оборачиваемости, способов и приемов их анализа. И здесь прежде всего следует определиться с терминологией используемых в анализе оборачиваемости показателей.

Так, в российских изданиях по финансовому анализу можно встретить термины «оборачиваемость капитала», «оборачиваемость активов», а в рамках этих двух понятий — «оборачиваемость оборотного капитала», «оборачиваемость оборотных средств», «оборачиваемость оборотных активов», «оборачиваемость товарно-материальных запасов» и т.п. Несомненно, что все приведенные понятия имеют право на существование.

Однако термин «капитал» представляет собой общеизвестное, но трудноопределимое понятие. Так, еще в XIX веке профессор Оксфордского университета Н. Сениор писал: «Капитал получил столь разнообразные определения, что можно спросить себя: имеет ли это слово значение, которое было бы принято всеми 7».103

Кроме того, в рамках анализа оборачиваемости понятие «оборачиваемость» соотносится прежде всего с материально- вещественной формой капитала предприятия, т.е. с его активами или имуществом. Именно в этом случае понятие «оборачиваемость» обретает конкретное выражение, становится так называемой счетной величиной, что делает возможным расчет показателей оборачиваемости по данным бухгалтерского учета и отчетности.

Исходя из сказанного выше, более правомерным и обоснованным при рассмотрении методических вопросов анализа оборачиваемости представляется использование терминов, относящихся к материально-вещественной форме капитала предприятия, а также соответствующих терминологии действующей на настоящей момент финансовой отчетности, в частности, «оборачиваемость активов», «оборачиваемость оборотных активов», «оборачиваемость запасов» и т.п.

Оборачиваемость активов характеризуется с помощью показателей, отражающих скорость превращения в реальные деньги вложенных в активы (имущество) предприятия средств.

В анализе оборачиваемости активов используются два основные показателя: •

оборачиваемость активов; •

продолжительность оборота активов.

Оборачиваемость активов показывает, сколько раз за период

совершается полный цикл производства и обращения (число оборотов), приносящий соответствующий доход, или сколько денежных единиц реализованной продукции приходится на одну денежную единицу активов предприятия.

В мировой практике финансового анализа данный показатель называется «sales to total assets», «return on assets», «asset turnover», «total assets turnover» что на русский язык можно перевести, например, как «отношение выручки от продажи к активам» или «доходы на активы».104 В отечественной экономической литературе указанный показатель называется также «коэффициент оборачиваемости активов», «коэффициент общей оборачиваемости капитала», «оборачиваемость капитала».

Данный коэффициент рассчитывается как отношение выруч- ки-нетто от продажи продукции (работ, услуг) к средней величине активов предприятия:

ТАТ = ~, (57)

аТА

где ТАТ- оборачиваемость активов, количество оборотов;

S- объем продажи продукции (работ, услуг)

(выручка-нетто от продажи продукции (работ, услуг) (sales)',

аТА- средняя величина активов предприятия

(average total assets).

Как видно из формулы 57, при расчете оборачиваемости активов находится отношение показателя, характеризующего деятельность за период, — показателя-потока («flow figure»), — вы- ручки-негго от продажи продукции (S) ? и показателя, характеризующего состояние на определенный момент, — мо- ментного показателя («snapshot figure»), — средней величины активов предприятия (аТА).

±-ХТА1+ТА2+... + ТАпА + ]-хТАп

аТА 2 , (58)

п-1

где ТА/- стоимость активов предприятия на первую отчетную дату; ТАп - стоимость активов предприятия на последнюю отчетную дату; п - количество смежных периодов.

Если в анализе оборачиваемости используются данные о стоимости активов предприятия на две отчетные даты, например данные только одного бухгалтерского баланса, то в этом случае формула средней хронологической принимает вид средней арифметической. Таким образом, средняя стоимость активов предприятия для двух значений рассчитывается по формуле:

1хГЛ1+1хГЛ2 ТА +ТА

аТА = 1 2 = ! -. (59)

2-1 2

При анализе показателя оборачиваемости активов необходимо уделить внимание сравнению уровня этого показателя, рассчитанного по данным анализируемого предприятия и родственных предприятий, а также предприятий-конкурентов. Важнейшим направлением анализа является и изучение динамики показателя оборачиваемости активов. Рост этого показателя свидетельствует об ускорении оборачиваемости средств предприятия. Чем выше число оборотов, тем меньше средств необходимо иметь предприятию для оперативной текущей деятельности. И при прочих равных условиях увеличение оборачиваемости активов оценивается положительно.

Однако высокий уровень оборачиваемости активов может свидетельствовать и о том, что предприятие работает почти на полную мощность, на пределе своих возможностей. В такой ситуации дальнейшее развитие предприятия может потребовать дополнительных капитальных вложений.

Кроме того, поскольку расчет показателя оборачиваемости активов предусматривает использование показателей балансовой (остаточной) стоимости активов, по которым начисляется амортизация, в частности, основных средств, нематериальных активов, то выбранный на предприятии способ начисления амортизации влияет на величину показателя оборачиваемости. Так, если на предприятии применяется ускоренный способ начисления амортизации основных средств (способ уменьшаемого остатка или способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования), то при этом балансовая оценка стоимости (остаточная стоимость) основных средств будет меньше, а следовательно, уровень показателя оборачиваемости активов будет более высоким, чем в условиях использования линейного способа начисления амортизации. Это обстоятельство следует учитывать как при сравнительном анализе оборачиваемости активов нескольких предприятий, так и при анализе динамики этого показателя за ряд лет.

Продолжительность оборота активов является показателем, характеризующим длительность одного оборота активов предприятия в днях. В отечественной экономической литературе рассматриваемый показатель называется также «длительность оборота активов», «оборачиваемость капитала в днях».

Данный показатель рассчитывается как отношение длительности анализируемого периода к оборачиваемости активов за анализируемый период по следующей формуле:

тр ^dxaTA ТА TAT S

где TP ТА - продолжительность оборота (turnover period) активов, дни; d - продолжительность анализируемого пе

риода (duration), дни.

Продолжительность анализируемого периода (d) рассчитывается, как правило, в днях. При этом в российской практике финансового анализа длительность года принимается равной 360 дням, квартала — 90 дням, месяца — 30 дням. Следует отметить, что за рубежом, в частности в США, Великобритании, при расчете длительности одного оборота продолжительность анализируемого года не округляется и принимается равной 365 дням.

Показатель продолжительности оборота активов может также рассчитываться как отношение средней величины активов предприятия к среднедневному объему продаж продукции:

__ dxaTA аТА аТА

"п—Т—^'Та' (61)

где adS - среднедневной объем продажи продукции (работ, услуг) (среднедневная выручка-нетто от продажи продукции (работ, услуг) (average daily sales, sales per day).

При анализе рассматриваемого показателя следует сравнить его уровень с уровнем аналогичных показателей родственных предприятий, а также предприятий-конкурентов. Важнейшим направлением анализа является и изучение динамики показателя.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием внешних и внутренних факторов, имеющих различную направленность. К числу внешних факторов относятся экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия, сфера и масштабы деятельности предприятия, его отраслевая принадлежность. Од-

1 Brealey R.A., Myers S.C. Principles of Corporate Finance. Fourth ed., 1991, P.681; Blommaert A.M.M., Blommaert I.M.J., Hayes R.S. Financial Decision Making: an Introduction to Managerial Accounting, Financial Accounting and Financial Management. — N.Y., 1991. — P.292.

нако в значительной степени длительность нахождения средств в обороте определяется внутренними факторами, связанными с эффективностью стратегии управления активами предприятия, включающей в себя вопросы ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов и др.

Другие показатели, применяемые в анализе оборачиваемости, являются производными от рассмотренных выше показателей, поскольку алгоритм расчета последних служит основой построения расчетных формул большинства других показателей оборачиваемости.

Стандартный сценарий анализа финансового состояния предприятия программы «Audit Expert», помимо рассмотренного выше показателя оборачиваемости активов-(коэффициента оборачиваемости активов) (ТАТ), предусматривает расчет следующих финансовых показателей оборачиваемости: •

оборачиваемости рабочего капитала (NCT)\ •

оборачиваемости основных средств (FAT); •

оборачиваемости запасов (ST)\ •

средней продолжительности оплаты дебиторской задолженности (CP)}

Оборачиваемость рабочего капитала (NCT) является показателем, отражающим уровень эффективности использования предприятием инвестиций в оборотный капитал.

В мировой практике финансового анализа данный показатель называется «net working capital turnover», «sales to net working capital». В отечественной экономической литературе указанный показатель называется также «коэффициент оборачиваемости рабочего капитала», «коэффициент оборачиваемости чистого оборотного капитала», «оборачиваемость собственного оборотного капитала».

Данный показатель рассчитывается аналогично показателю оборачиваемости активов как отношение выручки-нетто от продаж продукции (работ, услуг) к средней величине собственных средств (собственного оборотного капитала) предприятия по формуле:

NCT = ——, (62)

aNWC где NCT- aNWC -

оборачиваемость рабочего капитала; средняя величина собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала, чистых текущих активов) предприятия (average net working capital). Средняя величина собственных оборотных средств (aNWC) рассчитывается аналогично средней величине активов по формуле средней хронологической:

-xAWC, + NWC2 +... + AWC„_, +-xNWCn

aNWC=2 106 , (63)

n-1

где NWC/ - стоимость собственных оборотных средств предприятия на первую отчетную дату;

NWC„ • стоимость собственных оборотных средств предприятия на последнюю отчетную дату;

При наличии данных только за две отчетные даты средняя величина собственных оборотных средств (aNWC) определяется По формуле средней арифметической:

2-1 2

Основными направлениями анализа показателя оборачиваемости рабочего капитала являются сравнение его уровня с уровнем показателей, рассчитанных по данным родственных предприятий и предприятий-конкурентов, а также изучение динамики его уровня. Рост этого показателя, как правило, свидетельствует о повышении эффективности использования собственных оборотных средств, что при прочих равных условиях оценивается положительно.

Оборачиваемость основных средств (FAT)*nредставляет собой показатель фондоотдачи, характеризует эффективность использования основных производственных средств предприятия за период.

В зарубежной экономической литературе показатель называется «fixed asset turnover», «capital productivity»} В российских научных изданиях указанный показатель называется также «коэффициент оборачиваемости основных средств», «оборачиваемость производственных фондов», «общая фондоотдача производственных фондов».

Оборачиваемость основных средств рассчитывается как отношение объема выручки-нетто от продажи продукции (работ, услуг) и средней за период величины остаточной стоимости (первоначальной (восстановительной) стоимости за минусом начисленной амортизации) основных средств по формуле:

FAT = -—-, (65)

aFA

где aFA - средняя величина остаточной стоимости основных средств предприятия (average fixed (operating) assets).

Средняя остаточная стоимость основных средств рассчитывается аналогично средней стоимости активов предприятия по формулам средней хронологической (формула 58) и средней арифметической (формула 59).

Следует подчеркнуть, что и за рубежом нет единого мнения в определении понятия «fixed assets», что, в свою очередь, отражается на различных подходах к методике расчета рассматриваемого показателя оборачиваемости.

Так, в США под термином «fixed assets» обычно подразумевают только материальную часть долгосрочных активов (tangible fixed assets), что в российском бухгалтерском балансе соответствует статье, отражающей стоимость основных средств.107 При таком «узком» понимании показателя «fixed assets» расчет его оборачиваемости осуществляется по формуле (формула 65).108

Однако в Великобритании согласно принятой классификации понятие «fixed assets» объединяет все статьи внеоборотных активов, т.е. нематериальные долгосрочные активы (intangible fixed assets), материальные долгосрочные активы (tangible fixed assets), инвестиции (investments), прочие долгосрочные финансовые активы (other non-current financial assets). Такое понимание термина «fixed assets» соответствует содержанию русскоязычного термина «внеоборотные активы». В этом случае согласно формуле 65 при расчете показателя оборачиваемости в знаменателе следует брать среднюю величину внеоборотных активов предприятия. Такой алгоритм расчета показателя оборачиваемости «fixed assets» использован в стандартном варианте программы «Audit Expert». Следует также отметить, что в российской экономической литературе при расчете рассматриваемого показателя оборачи- ваемости основных средств предлагается использовать не только стоимость реализованной продукции (показатель выручки- нетто от продажи продукции), но и себестоимость реализованной продукции.109 При этом формула расчета оборачиваемости основных средств принимает вид:

Г AT COS ҐАА-,

FAT = ——, (66 J

aFA

где COS - себестоимость реализованной продукции (себестоимость продажи товаров, продукции, работ, услуг) (cost of goods sold, cost of sales).

Однако с таким подходом к расчету оборачиваемости основных средств (или же всех внеоборотных активов) согласиться нельзя. Ведь этот показатель используется, чтобы определить, за сколько дней денежные поступления компенсируют стоимость основных средств. Как известно, на предприятие поступает выручка в продажных ценах товаров и услуг, а не в размере их себестоимости. При рентабельной работе в выручку-нетто входит и прибыль. В этом случае измерение выручки только в пределах себестоимости товаров приводит к ухудшению показателей оборачиваемости, якобы к ее замедлению, чего в действительности нет. И наоборот, если реализация товаров привела к убытку, себестоимость их выше продажных цен, вследствие чего объемный показатель продукции в формуле оборачиваемости становится преувеличенным, а сам показатель оборачиваемости улучшается. Между тем превышение себестоимости над продажными ценами в выручке не отражается: ее размер зависит от продажных цен, а не от себестоимости, следовательно, эту формулу (формула 66) применять бессмысленно.

Как и в отношении рассмотренных выше показателей, основными направлениями анализа показателя оборачиваемости основных средств являются сравнение его уровня с уровнем пока- зателеи, рассчитанных по данным родственных предприятий и предприятий-конкурентов, а также изучение динамики его уровня. При этом, как было указано выше, следует обратить внимание на методику расчета этого показателя.

Величина рассматриваемого показателя оборачиваемости значительно колеблется в зависимости от уровня капиталоемкости производства, что в свою очередь определяется особенностями конкретной отрасли экономики. Вместе с тем при прочих равных условиях положительную оценку получает тенденция увеличения оборачиваемости основных средств.

В ситуации наращивания вложений в основные средства это может быть достигнуто за счет более высоких темпов роста выручки от продажи продукции по сравнению с ростом вложений в основные средства, а при уменьшении стоимости основных средств — за счет меньших темпов снижения или за счет увеличения выручки от продажи продукции. Низкий по сравнению со среднеотраслевым уровень коэффициента фондоотдачи или уменьшение его величины свидетельствуют либо о недостаточном объеме продажи продукции, либо о неоправданно высоком уровне вложений в основные средства.

Оборачиваемость запасов (ST) — это показатель скорости оборота запасов, позволяющий детализировать анализ оборачиваемости активов предприятия. Указанный показатель отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период.

За рубежом этот показатель имеет названия «inventory turnover», «stock turnover». В отечественном финансовом анализе рассматриваемый показатель называется также «коэффициент оборачиваемости запасов».

Формула расчета оборачиваемости запасов имеет следующий вид:

ST = —, (67)

аІН

где аІН - средняя величина запасов предприятия

(average inventory holdings, average material assets).

Средняя величина запасов предприятия рассчитывается аналогично средней стоимости активов предприятия по формулам средней хронологической (58) и средней арифметической (59).

Если оценка запасов, используемая при анализе их оборачиваемости, производится не по себестоимости (затратам), а по стоимости (ценам продажи), то вместо показателя себестоимости продажи в расчет принимается показатель выручки-нетто от продажи продукции (работ, услуг).

Высокая оборачиваемость запасов часто считается признаком высокой эффективности работы предприятия. Рост оборачиваемости запасов, связанный со снижением их величины (например, за счет продажи остатков готовой продукции), может свидетельствовать о повышении ликвидности и платежеспособности предприятия. В этой связи достаточно часто используется следующая логическая схема выводов: чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем, при прочих равных условиях меньше их величина, а следовательно, ниже уровень наименее ликвидной группы активов и выше уровень ликвидности и платежеспособности предприятия, что оценивается положительно. Однако не всегда такая однозначная оценка справедлива.

При оценке уровня оборачиваемости запасов предприятия целесообразнее более осторожный и взвешенный подход. Во всяком случае здесь необходимо иметь в виду, что рост оборачиваемости запасов за счет сокращения до минимума их величины создает угрозу нарушения нормального хода хозяйственной деятельности, может привести к невозможности выполнения новых производственных заказов и в силу этого не является позитивным фактором. Это обстоятельство особенно следует учитывать при анализе финансового состояния предприятий, работающих в условиях нестабильной экономики, для которой характерны, в частности, высокая инфляция и нарушение хозяйственных связей между поставщиками и покупателями. Вместе с тем негативную оценку следует дать и чрезмерно- му затовариванию производства запасами сырья и материалов, что создает для предприятия дополнительную нагрузку по обеспечению условий их хранения.

В этой связи основным ориентиром при оценке уровня коэффициента оборачиваемости запасов целесообразно избрать среднеотраслевой уровень данного показателя. Низкий по сравнению со среднеотраслевым его уровень, как и тенденция его снижения, имеют причиной либо недостаточный объем продажи продукции, что в свою очередь может быть связано со снижением спроса на нее, либо неоправданно высокий уровень вложений в производственные запасы и незавершенное производство.

Однако следует предостеречь от завышения значимости рассматриваемого коэффициента оборачиваемости. Рассчитанный по данным финансовой отчетности, показатель оборачиваемости запасов является агрегированным и усредненным. Как любой показатель, имеющий в основе своего расчета среднюю величину достаточно не однородного по структуре показателя, данный коэффициент дает лишь общее представление об оборачиваемости запасов предприятия в целом за анализируемый период. Это не исключает, что одни составляющие запасов имели значительно более высокий (или низкий) относительно других составляющих уровень оборачиваемости. Поэтому целесообразно провести более детальный анализ оборачиваемости запасов в разрезе отдельных составляющих. Это позволит выявить запасы, наиболее активно используемые в хозяйственной деятельности, и запасы, потерявшие свою потребительскую ценность.

Кроме того, на уровень показателя оборачиваемости оказывает влияние используемый на предприятии метод оценки материально-производственных запасов при отпуске их в производство и при ином выбытии, что необходимо принимать во внимание при проведении анализа. Так, в настоящее время при отпуске материально-производственных запасов в производство и ином выбытии их оценка производится организацией (кроме товаров, учитываемых по продажной (розничной) стоимости) одним из следующих методов: • по себестоимости каждой единицы; •

по средней себестоимости (A VCO — average cost method); •

по себестоимости первых по времени приобретения материально-производственных запасов (метод ФИФО, (first in / first out)); •

по. себестоимости последних по времени приобретения ма- териально-производственных запасов (метод ЛИФО) (last in /first out).

Применение одного из методов по конкретному наименованию производится в течение отчетного года.

Искажения уровня оборачиваемости запасов, связанные с использованием указанных методов их оценки, особенно сильно проявляются в условиях инфляционной экономики. Так, например, в условиях значительной инфляции применение оценки по методу ФИФО приводит к занижению себестоимости продажи продукции и завышению стоимости остатков материально- производственных запасов на складе предприятия. В итоге это снижает уровень оборачиваемости запасов.

Использование для оценки материально-производственных запасов метода ЛИФО имеет в условиях инфляционной экономики противоположные последствия: завышение себестоимости продажи продукции и занижение стоимости остатков матери- ально-производственных запасов на складе предприятия. Это в свою очередь приводит к увеличению уровня оборачиваемости запасов.

Средняя продолжительность оплаты дебиторской задолженности (CP) — это показатель, отражающий скорость, с которой покупатели и заказчики расплачиваются по счетам. Это показатель среднего периода оплаты дебиторской задолженности или среднего числа дней, требуемых для взыскания дебиторской задолженности предприятия.

Положение по бухгалтерскому учету «Учет материально- производственных запасов» (ПБУ 5/98), (утверждено приказом Минфина РФ от 15 июня 1998 г. № 25н).

За рубежом рассматриваемый показатель называется «average collection period», «trade accounts receivable period», «debtors' days»} В отечественной экономической литературе этот показатель имеет также названия «время обращения дебиторской задолженности», «средний срок погашения дебиторской задолженности», «длительность нахождения средств в расчетах».

Показатель средней продолжительности оплаты дебиторской задолженности, как и показатель продолжительности оборота активов, имеет два варианта расчета.

Согласно первому варианту рассматриваемый показатель представляет собой отношение длительности анализируемого периода к оборачиваемости дебиторской задолженности за анализируемый период по следующей формуле:

cp = J_=dXaR т

RT S

где CP - средняя продолжительность оплаты деби

торской задолженности (average collection period), дни;

RT- оборачиваемость дебиторской задолженно

сти, количество оборотов; aR - средняя величина дебиторской задолжен

ности (average receivables, average debtors, average notes payable).

Продолжительность анализируемого периода (d) так же, как и при определении продолжительности оборота активов, рассчитывается в днях. При этом в российской практике финансового анализа длительность года принимается равной 360 дням, квартала — 90 дням, месяца — 30 дням. Однако в программе «Audit Expert» при расчете рассматриваемого показателя оборачиваемости длительность анализируемого периода (года) согласно принятому за рубежом подходу принимается равной 365 дням.

Второй вариант расчета средней продолжительности оплаты дебиторской задолженности предполагает определение уровня этого показателя как отношение средней величины дебиторской задолженности предприятия к среднедневному объему продажи продукции:

Cp=dj^=aR=aR т

о у aaS

где adS - среднедневной объем продажи продукции (работ, услуг) (среднедневная выручка-нетто от продажи продукции (работ, услуг) (average daily sales).

Как видно из вывода формулы 69, рассмотренные выше варианты расчета средней продолжительности оплаты дебиторской задолженности связаны друг с другом. Поэтому результаты расчета для двух вариантов будут одинаковыми.'

Однако в рамках второго варианта в некоторых зарубежных источниках предлагается использовать вместо среднедневного объема продажи продукции показатель среднедневной продажи продукции в кредит. При этом формула расчета средней продолжительности оплаты дебиторской задолженности принимает вид:

CP-^rs- <™>

где adCS - среднедневной объем продажи продукции (работ, услуг) в кредит (среднедневная выручка-нетто от продажи продукции (работ, услуг) в кредит) (average daily credit sales).

Такой подход представляется более корректным и точным, поскольку позволяет с меньшей погрешностью рассчитать средний период погашения дебиторской задолженности, «очистив» результат от влияния реализации продукции на условиях одновременной оплаты. Это особенно важно, когда из-за нарушения покупателями платежной дисциплины предприятие вынуждено проводить чрезмерно строгую кредитную политику, практически не осуществляя реализацию продукции с отсроченной оплатой. Это приводит к снижению величины дебиторской задолженности предприятия. Если в такой ситуации определение средней продолжительности оплаты дебиторской задолженности осуществлять на основе показателя всего объема продажи продукции, то полученный достаточно невысокий уровень результатов расчета будет некорректным. Это связано с тем, что незначительный срок погашения дебиторской задолженности или снижение уровня этого показателя будут следствием низкого удельного веса реализации продукции на условиях последующей оплаты в общем объеме реализации продукции.

Однако можно еще точнее определить средний срок погашения дебиторской задолженности, если в расчете использовать показатель среднедневного погашения дебиторской задолженности в анализируемом периоде. В этом случае для определения средней продолжительности оплаты дебиторской задолженности следует использовать формулу: aR aR

(71)

СР =

dxaR rD где rD - общий объем погашения дебиторской за

долженности, связанной с реализацией продукции (работ, услуг) в кредит (redemption debtors);

adrD- среднедневной объем погашения дебитор

ской задолженности, связанной с реализацией продукции (работ, услуг) в кредит (average daily redemption debtors). Расчет средней продолжительности оплаты дебиторской задолженности на основе формулы 71 согласуется с методическими подходами определения периода оборота средств, вложенных в конкретные виды имущества (в данном случае — дебиторскую задолженность), которые были предложены в 20- е гг. XX века профессором И. Шером и получили дальнейшее развитие в научных трудах профессора С. Барнгольц. Так, формула расчета среднего периода оборота средств, вложенных в конкретные виды имущества, — «формула подвижности счета профессора Шера»110 — имеет вид:

аР = ^-, (72)

хЕ

где аВ - средние остатки по счету (среднее сальдо счета) (average balance)', lE - оборот по счету за анализируемый период

(total entries).

При определении периода оборота запасов, дебиторской задолженности и других статей актива баланса используются данные активных счетов, и в этом случае для расчета берется величина кредитового оборота активного счета. Другими словами, для установления средней продолжительности оборота необходима информация о том, сколько средств было списано («ушло») со счета в анализируемом периоде. Таким образом, в качестве показателя оборота при определении средней продолжительности оборота материальных запасов следует использовать объем их отпуска в производство, незавершенного производства — объем выпущенной готовой продукции по себестоимости, готовой продукции — объем отгруженной продукции покупателям также по себестоимости, для дебиторской задолженности — объем оплаченной дебиторской задолженности за анализируемый период.

Соответственно, при определении периода оборота обязательств предприятия (например, кредиторской задолженности) для расчета берется величина дебетового оборота конкретного пассивного счета, которая также отражает величину «ушедших» со счета сумм (например, погашение кредиторской задолженности).

Использование в расчете показателей среднедневного объема продажи продукции в кредит, среднедневного погашения дебиторской задолженности и других требует привлечения информации, содержащейся в Приложении к бухгалтерскому балансу (форма № 5), а также внутренней учетной информации. Эти сведения могут быть занесены в таблицу дополнительных данных, возможность формирования которой предусмотрена программой «Audit Expert».

При анализе средней продолжительности оплаты дебиторской задолженности следует не только изучить динамику этого показателя, но и провести сравнение его уровня с уровнем показателей родственных предприятий, а также предприятий- конкурентов. Как правило, положительную оценку получает тенденция снижения периода погашения дебиторской задолженности, поскольку считается, что чем меньше средний срок погашения дебиторской задолженности, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно, повышается ликвидность предприятия. Значительная величина показателя продолжительности погашения дебиторской задолженности может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.

При проведении сравнительного анализа показателя средней продолжительности погашения дебиторской задолженности нескольких предприятий особое внимание следует уделить единству методик расчета, поскольку результаты анализа, полученные при отсутствии единых методических подходов, неминуемо приведут к неверным выводам.

В целом следует отметить, что рассмотренные выше показатели являются наиболее важными и широко используемыми как в зарубежной, так и в отечественной практике анализа оборачи- ваемости. Во многих случаях анализ оборачиваемости можно ограничить рамками изучения этих показателей, особенно, если их расчет произведен на основе скорректированной финансовой отчетности предприятия. Вместе с тем, на наш взгляд, такое исследование не является полным, поскольку не включает рассмотрение таких показателей, как оборачиваемость оборотных активов, оборачиваемость собственного капитала и других.

В этой связи представляется целесообразным и возможным дополнить анализ оборачиваемости изучением уровня и динамики таких показателей, как: •

оборачиваемость текущих (оборотных) активов; •

оборачиваемость собственного капитала; •

оборачиваемость перманентного капитала; •

оборачиваемость функционирующего капитала. Оборачиваемость текущих (оборотных) активов характеризует скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия и показывает, сколько оборотов совершается текущими активами за анализируемый период.

В отечественной экономической литературе используются и другие названия этого показателя: «коэффициент оборачиваемости текущих активов», «коэффициент оборачиваемости мобильных средств», «оборачиваемость оборотного капитала».

Оборачиваемость текущих активов рассчитывается аналогично оборачиваемости всех активов (формула 57) как отношение выручки-нетто от продажи продукции (работ, услуг) к средней за период величине оборотных активов по следующей формуле:

С47* = —, (73)

аСА '

где CAT- оборачиваемость текущих активов, количество оборотов; аСА- средняя величина текущих активов пред

приятия (average current assets).

Средняя величина текущих активов рассчитывается аналогично средней стоимости всех активов по формулам средней хронологической (58) и средней арифметической (59).

Для показателя оборачиваемости текущих активов справедливы все указанные выше замечания относительно влияния на его уровень принятых на предприятии методов оценки запасов.

Основным направлением анализа оборачиваемости текущих активов следует признать изучение динамики этого показателя за ряд периодов. При прочих равных условиях негативную оценку получает уменьшение величины рассматриваемого показателя. Это объясняется тем, что в условиях замедления оборачиваемости текущих активов возникает необходимость привлечения дополнительных средств в оборот для продолжения производственно-коммерческой деятельности предприятия.

Общая величина дополнительно привлеченных средств в оборот равна разности величин оборотных активов анализируемого и базового периодов. При этом основным фактором, вызвавшим необходимость дополнительного привлечения средств, является замедление оборачиваемости текущих активов. Расчет величины дополнительно привлеченных в оборот средств из-за замедления оборачиваемости текущих активов производится на основе данных об увеличении продолжительности оборота текущих активов в анализируемом периоде по сравнению с базовым периодом и величины среднедневной выручки-нетто от продажи продукции отчетного периода. Поскольку между указанными показателями существует мультипликативная зависимость, т.е. зависимость, при которой результативный показатель (в данном случае — средняя величина текущих активов) получается как произведение факторных показателей, то для расчета может быть использован любой из методов факторного анализа, в частности методов последовательного элиминирования факторов. Наиболее известным и широко используемым таким методом является метод абсолютных разностей (абсолютных разниц). Расчетная формула метода абсолютных разностей для

определения величины дополнительно привлеченных в оборот средств имеет вид:

ДйСА=аСА|-аСА0=^!-х(гРсл , -TPCAQ)=adS<х(тРСЛ{ -TPCAq}(74) " і

где ЛаСА - привлеченные средства в оборот

в анализируемом периоде;

аСА і, аСАо - средняя величина оборотных ак

тивов в анализируемом и базовом периодах, соответственно;

Si - объем продажи продукции (ра

бот, услуг) в анализируемом периоде;

d\ - продолжительность анализируе

мого периода, дни;

ТРСА1,ТРСАО- продолжительность оборота те

кущих активов в анализируемом и базовом периодах, соответственно, дни;

adSi - среднедневной объем продажи

продукции (работ, услуг) в анализируемом периоде.

Продолжительность оборота текущих активов в анализируемом и базовом периодах рассчитывается как отношение длительности анализируемого и базового периодов в днях к оборачиваемости текущих активов в эти периоды, соответственно.

Для выявления причин снижения оборачиваемости текущих активов следует более детально проанализировать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных средств, в частности производственных запасов и затрат, дебиторской задолженности.

Однако ситуация роста оборачиваемости текущих активов не всегда может быть оценена однозначно положительно. Напри- мер, при проведении анализа с целью разработки более достоверных и обоснованных выводов необходимо сравнение тенденций изменения оборачиваемости текущих активов и запасов. Так, ситуация, характеризующаяся увеличением оборачиваемости текущих активов при снижении оборачиваемости запасов, не может быть признана удовлетворительной, поскольку при этом значительно сокращается удельный вес денежных средств, расчетов и прочих активов в общей стоимости оборотных активов, что в свою очередь снижает ликвидность баланса и создает угрозу платежеспособности предприятия. В силу этих же причин не может быть оценена однозначно положительно ситуация значительного или длительного по времени превышения темпов роста оборачиваемости текущих активов над темпами роста оборачиваемости запасов. Однако следует признать условность оценок нормального соотношения темпов роста указанных показателей.

Более того, для каждого предприятия существует свой нормальный уровень показателя оборачиваемости текущих активов, что определяется отраслевыми и индивидуальными особенностями финансово-хозяйственной деятельности. За такой уровень следует принять величину оборачиваемости текущих активов, соответствующую ситуации, при которой в условиях постоянного или увеличивающегося объема продажи продукции скорость оборачиваемости текущих активов генерирует достаточную величину денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности, и в силу этого у предприятия нет необходимости прибегать к использованию заемного капитала. И наоборот, если у предприятия возникает потребность в дополнительных источниках финансирования, то это свидетельствует о недостаточном уровне оборачиваемости текущих активов.

Следующие два показателя оборачиваемости могут быть объединены в одну группу, названную «оборачиваемость капитала» или «оборачиваемость пассивов». Действительно, эти показатели имеют много общего, поскольку рассчитываются как отношение выручки-нетто от продажи продукции (работ, услуг) и величины капитала предприятия, в качестве которой могут быть взяты величины собственного или перманентного капитала. По своей сути такие показатели отражают не столько оборачиваемость того или иного вида капитала, сколько характеризуют капиталоотдачу, т.е. отдачу от единицы стоимости капитала в виде вырученных средств от продажи продукции.

Оборачиваемость собственного капитала отражает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют собственники предприятия. Этот показатель рассчитывается как отношение выручки-нетго от продажи продукции (работ, услуг) к средней за период величине собственного капитала:

= (75)

aEQ

где EQT - оборачиваемость собственного капитала (equity turnover)', aEQ - средняя величина собственного капитала предприятия (average equity).

Средняя величина собственного капитала рассчитывается аналогично средней стоимости всех активов по формулам средней хронологической (58) и средней арифметической (59).

Основным направлением анализа оборачиваемости собственного капитала является анализ динамики. Резкий рост рассматриваемого показателя означает значительное повышение уровня продаж над вложенным капиталом, которое, как правило, требует привлечения дополнительных источников финансирования в части заемного капитала. В такой ситуации уменьшается доля собственников в общем капитале предприятия, что приводит к снижению не только степени участия собственников в деле по сравнению с кредиторами, но и вероятно- сти своевременного возврата кредитных ресурсов. Предприятие рискует почувствовать на себе так называемый «эффект финансовой дубинки», когда в условиях нестабильной экономической ситуации значительный объем привлеченных средств не повышает, а может резко снизить рентабельность собственного капитала.

Вместе с тем существенное снижение оборачиваемости собственного капитала отражает тенденцию к бездействию части собственных средств. В этом случае необходимо вложение собственных средств в другой, более эффективный источник дохода.

Оборачиваемость перманентного капитала — это показатель, характеризующий отдачу капитала, находящегося в долгосрочном пользовании у предприятия. Этот показатель рассчитывается как отношение выручки-нетто от продажи продукции (работ, услуг) к средней за анализируемый период величине перманентного капитала, представляющего собой сумму собственных источников средств и долгосрочных обязательств:

РСГ-Л.. (76)

где РСТ- оборачиваемость перманентного капитала (permanent capital turnover) аРС - средняя величина перманентного капитала предприятия (average permanent capital).

Средняя величина собственного капитала рассчитывается аналогично средней стоимости всех активов по формулам средней хронологической (58) и средней арифметической (59).

Содержание и методические подходы к анализу показателя оборачиваемости перманентного капитала схожи с содержанием и анализом показателя оборачиваемости собственного капитала. Разница заключается лишь в том, что при анализе первого показателя принимается во внимание капиталоотдача не только собст- венных источников формирования имущества, но и долгосрочных обязательств предприятия. При отсутствии долгосрочных обязательств, что характерно для предприятий, работающих в условиях нестабильной экономики, значения этих двух показателей оборачиваемости равны. Соответственно, в такой ситуации выводы по результатам анализа показателей оборачиваемости собственного и перманентного капитала одинаковы.

Оборачиваемость функционирующего капитала представляет собой показатель, численно равный отношению выручки-нетто от продажи продукции (работ, услуг) и средней за период величины функционирующего капитала. При этом под функционирующим капиталом понимается величина активов предприятия за минусом инвестированного капитала, т.е. незавершенных капиталовложений, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

где FCT- aFC -

FCr=Jc' (77)

оборачиваемость функционирующего капитала (functioning capital turnover)

средняя величина функционирующего капитала предприятия (average functioning capital).

Средняя величина собственного капитала рассчитывается аналогично средней стоимости всех активов по формулам средней хронологической (58) и средней арифметической (59). Уровень показателя оборачиваемости функционирующего капитала во многом определяется удельным весом отвлеченных средств (инвестиций) в имуществе предприятия. Основное внимание следует уделить анализу динамики этого показателя. Исследуя динамику показателя оборачиваемости функционирующего капитала, можно увидеть ускорение или замедление оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности, а также сделать выводы об изменениях активности инвестиционной политики предприятия. По сравнению с показателем оборачиваемости активов получаемые значения показателя оборачиваемости функционирующего капитала очищены от влияния инвестиций предприятия, которые не оказывают непосредственного воздействия на объем продажи продукции.

Рассмотренные выше показатели представляют собой наиболее важные и широко используемые в зарубежной практике финансового анализа финансовые коэффициенты, изучение которых совместно с показателями финансовой устойчивости составляет основу анализа средств и капитала предприятий всех отраслей экономики.

Приложение 1

Индекс потребительских цен в США (Consumer Price Index for All Urban Consumer) (1982-84=100%)

Часть 1 Год январь февраль март апрель май нюнь ИЮЛЬ август A I 2 3 4 5 6 7 8 1913 9,8 9,8 9,8 9,8 9,7 9,8 9,9 9,9 1914 10,0 9,9 9,9 9,8 9,9 9,9 10,0 10,2 1915 10,1 10,0 9,9 10,0 10,1 10,1 10,1 10,1 1916 10,4 10,4 10,5 10,6 10,7 10,8 10,8 10,9 1917 11,7 12,0 12,0 12,6 12,8 13,0 12,8 13,0 1918 14,0 14,1 14,0 14,2 14,5 14,7 15,1 15,4 1919 16,5 16,2 16,4 16,7 16,9 16,9 17,4 17,7 1920 19,3 19,5 19,7 20,3 20,6 20,9 20,8 20,3 1921 19,0 18,4 18,3 18,1 17,7 17,6 17,7 17,7 1922 16,9 16,9 16,7 16,7 16,7 16,7 16,8 16,6 1923 16,8 16,8 16,8 16,9 16,9 17,0 17,2 17,1 1924 17,3 17,2 17,1 17,0 17,0 17,0 17,1 17,0 1925 17,3 17,2 17,3 17,2 17,3 17,5 17,7 17,7 1926 17,9 17,9 17,8 17,9 17,8 17,7 17,5 17,4 1927 17,5 17,4 17,3 17,3 17,4 17,6 17,3 17,2 1928 17,3 17,1 17,1 17,1 17,2 17,1 17,1 17,1 1929 17,1 17,1 17,0 16,9 17,0 17.1 17,3 17,3 1930 17,1 17,0 16,9 17,0 16,9 16,8 16,6 16,5 1931 15,9 15,7 15,6 15,5 15,3 15,1 15,1 15,1 1932 14,3 14,1 14,0 13,9 13,7 13,6 13,6 13,5 1933 12,9 12,7 12,6 12,6 12,6 12,7 13,1 13,2 1934 13,2 13,3 13,3 13,3 13,3 13,4 13,4 13,4 1935 13,6 13,7 13,7 13,8 13,8 13,7 13,7 13,7 Часть 1

Год сентябрь октябрь ноябрь декабрь средний декабрь к декабрю предшествующего года средний уровень к среднему уровню предшест- вую-щего года А 9 10 и 12 13 14 15 1913 10,0 10,0 10,1 10,0 9,9 1914 10,2 10,1 10,2 10,1 10,0 1,0 1,0 1915 10,1 10,2 10,3 10,3 10,1 2,0 1,0 1916 11,1 11,3 11,5 11,6 10,9 12,6 7,9 1917 13,3 13,5 13,5 13,7 12,8 18,1 17.4 1918 15,7 16,0 16,3 16,5 15,1 20,4 18,0 1919 17,8 18,1 18,5 18,9 17,3 14,5 14,6 1920 20,0 19,9 19,8 19,4 20,0 2,6 15,6 1921 17,5 17,5 17,4 17,3 17,9 -10,8 -10,5 1922 16,6 16,7 16,8 16,9 16,8 -2,3 -6,1 1923 17.2 17,3 17,3 17,3 17,1 2,4 1,8 1924 17,1 17,2 17,2 17,3 17,1 0,0 0,0 1925 17,7 17,7 18,0 17,9 17,5 3,5 2,3 1926 17,5 17,6 17,7 17,7 17,7 -1,1 1,1 1927 17,3 17,4 17,3 17,3 17,4 -2,3 -1,7 1928 17,3 17,2 17,2 17,1 17,1 -1,2 -1,7 1929 17,3 17,3 17,3 17,2 17,1 0,6 0,0 1930 16,6 16,5 16,4 16,1 16,7 -6,4 -2,3 1931 15,0 14,9 14,7 14,6 15,2 -9,3 -9,0 1932 13,4 13,3 13,2 13,1 13,7 -10,3 -9.9 1933 13,2 13,2 13,2 13,2 13,0 0,8 -5,1 1934 13,6 13,5 13,5 13,4 13,4 1,5 3,1 193S 13,7 13,7 13,8 13,8 13,7 3,0 22 Часть 2

А / 2 3 4 5 6 7 8 1936 13,8 13,8 13,7 13,7 13,7 13,8 13,9 14,0 1937 14,1 14,1 14,2 14,3 14,4 14,4 14,5 14,5 1938 14.2 14,1 14,1 14,2 14,1 14,1 14,1 14,1 1939 14,0 13,9 13,9 13,8 13,8 13,8 13,8 13,8 1940 13,9 14,0 14,0 14,0 14,0 14,1 14,0 14,0 1941 14,1 14,1 14,2 14,3 14,4 14,7 14,7 14,9 1942 15,7 15,8 16,0 16,1 16,3 16,3 16,4 16,5 1943 16,9 16,9 17,2 17,4 17,5 17,5 17,4 17,3 1944 17,4 17,4 17,4 17.5 17,5 17,-6 17,7 17,7 1945 17,8 17,8 17,8 17,8 17,9 18,1 18,1 18,1 1950 23,5 23,5 23,6 23,7 23,8 24,1 24,3 24,4 1955 26,7 26,7 26,7 26,7 26,7 26,7 26,8 26,8 1956 26,8 26,8 26,8 26,9 27,0 27,2 27,4 27,3 1957 27,6 27,7 27,8 27,9 28,0 28,1 28,3 28,3 1958 28,6 28,6 28,8 28,9 28,9 28,9 29,0 28,9 1959 29,0 28,9 28,9 29,0 29,0 29,1 29,2 29,2 I960 29,3 29,4 29,4 29,5 29,5 29,6 29,6 29,6 1961 29,8 29,8 29,8 29,8 29,8 29,8 30,0 29,9 1962 30,0 30,1 30,1 30,2 30,2 30,2 30,3 30,3 1963 30,4 30,4 30,5 30,5 30,5 30,6 30,7 30,7 1964 30,9 30,9 30,9 30,9 30,9 31,0 31,1 31,0 1965 31,2 31,2 31,3 31,4 31,4 31,6 31,6 31,6 1966 31,8 32,0 32,1 32,3 32,3 32,4 32,5 32,7 1967 32,9 32,9 33,0 33,1 33,2 33,3 33,4 33,5 1968 34,1 34,2 34,3 34,4 34,5 34,7 34,9 35,0 1969 35,6 35,8 36,1 36,3 36,4 36,6 36,8 37,0 1970 37,8 38,0 38,2 38,5 38,6 38,8 39,0 39,0 1971 39,8 39,9 40,0 40,1 40,3 40,6 40,7 40,8 1972 41,1 41,3 41,4 41,5 41,6 41,7 41,9 42,0 1973 42,6 42,9 43,3 43,6 43,9 44,2 44,3 45,1 Часть 2.

А 9 , 10 и 12 13 14 IS 1936 14,0 14,0 14.0 14,0 13,9 1,4 1,5 1937 14,6 14,6 14,5 14,4 14,4 2,9 3.6 1938 14,1 14,0 14,0 14,0 14,1 -2,8 -2,1 1939 14,1 14,0 14,0 14,0 13,9 0,0 -1,4 1940 14,0 14,0 14,0 14,1 14,0 0,7 0,7 1941 15.1 15.3 15.4 15,5 14,7 9,9 5,0 1942 16,5 16.7 16,8 16,9 16,3 9,0 10,9 1943 17,4 17.4 17,4 17,4 17,3 3,0 6,1 1944 17,7 17,7 17,7 17,8 17,6 2,3 1,7 1945 18,1 18,1 18,1 18,2 18,0 2,2 2,3 1950 24,4 24,6 24,7 25,0 24.1 5,9 1,3 1955 26,9 26,9 26,9 26,8 26,8 0,4 -0,4 1956 27,4 27,5 27,5 27,6 27,2 3,0 1,4 1957 28.3 28,3 28,4 28,4 28,1 2,9 3,3 1958 28,9 28,9 29,0 28,9 28,9 1.8 2,8 1959 29,3 29,4 29,4 29,4 29,1 1,7 0,7 I960 29.6 29,8 29,8 29,8 29,6 1,4 1,7 1961 30.0 30.0 30,0 30,0 29,9 0,7 1,0 1962 30,4 30,4 30,4 30,4 30,2 1,3 1,0 1963 30.7 30,8 30,8 30,9 30,6 1,6 1,3 1964 31.1 31,1 31,2 31,2 31,0 1,0 1,3 1965 31,6 31,7 31,7 31,8 31,5 1,9 1.6 1966 32.7 32.9 32,9 32,9 32,4 3,5 2,9 1967 33.6 33.7 33,8 33,9 32,4 3,0 3,1 1968 35.1 35.3 35,4 35,5 34,8 4,7 4,2 1969 37, і 37,3 37,5 37,7 36,7 6,2 5,5 1970 39,2 39,4 39.6 39,8 38,8 5,6 5,7 1971 40,S 40,9 40,9 41,1 40,5 3,3 4,4 1972 42,1 42.3 42,4 42,5 41,8 3,4 3,2 1973 45,2 45,6 45,9 46,2 44,4 8,7 6,2 Часть 3

А I 2 3 4 5 б 7 8 1974 46,6 47,2 47,8 48,0 48,6 49,0 49,4 50,0 1975 52,1 52,5 52,7 52,9 53,0 53,6 54,2 54.3 1976 55,6 55,8 55,9 56,1 56,5 56,8 57,1 57,4 1977 58,5 59,1 59,5 60,0 60,3 60,7 61,0 61,2 1978 62,5 62,9 63,4 63,9 64,5 65,2 65,7 66,0 1979 68,3 69,1 69,8 70,6 71,5 72,3 73,1 73,8 1980 77,8 78,9 80,1 81,0 81,8 82,7 82,7 83,3 1981 87,0 87,9 88,5 89,1 89,9 90,6 91,6 92,3 1982 94,3 94,6 94,5 94,9 95,8 97,0 97,5 97,7 1983 97,8 97,9 97,9 98,6 99,2 99,5 99,9 100,2 1984 101,9 102,4 102,6 103,1 103,4 103,7 104,1 104,5 1985 105,5 106,0 106,4 106,9 107,3 107,6 107,8 108,0 1986 109,6 109,3 108,8 108,6 108,9 109,5 109,5 109,7 1987 111,2 111,6 112,1 112,7 113,1 113,5 113,8 114,4 1988 115,7 116,0 116,5 117,1 117,5 118,0 118,5 119,0 1989 121,1 121,6 122,3 123,1 123,8 124,1 124,4 124,6 1990 127,4 128,0 128,7 128,9 129,2 129,9 130,4 131,6 1991 134,6 134,8 135,0 135,2 135,6 136,0 136,2 136,6 1992 138,1 138,6 139,3 139,5 139,7 140,2 140,5 140,9 1993 142,6 143,1 143,6 144,0 144,2 144,4 144,4 144,8 1994 146,2 146,7 147,2 147,4 147,5 148,0 148,4 149,0 1995 150,3 150,9 151,4 151.9 152,2 152,5 152,5 152,9 1996 154,4 154,9 155,7 156,3 156,6 156,7 157,0 157,3 1997 159,1 159,6 160,0 160,2 160,1 160,3 160,5 160,8 1998 161,6 161,9 162,2 162,5 162,8 163,0 163,2 163,4 1999 164,3 164,5 165,0 166,2 166,2 166,2 166,7 167,1 2000 168,8 169,8 171,2 171,3 171,5 172,4 172,8 172,8 2001 175,1 Часть 3

A 9 10 II 12 13 14 /5 1974 50,6 51,1 51,5 51,9 49,3 12,3 11,0 1975 54,6 54,9 55 3 55,5 53,8 6.9 9,1 1976 57,6 57,9 58,0 58,2 56,9 4,9 5,8 1977 61,4 61,6 61,9 62,1 60,6 6,7 6,5 1978 66,5 67,1 67,4 67,7 65,2 9,0 7,6 1979 74,6 75,2 75,9 76,7 72,6 13,3 11,3 1980 84,0 84,8 85,5 86,3 82,4 12,5 13,5 1981 93,2 93,4 93,7 94,0 90,9 8,9 10,3 1982 97,9 98,2 98,0 97,6 96,5 3,8 6,2 1983 100,7 101.0 101,2 101,3 99,6 3,8 3,2 1984 105,0 105,3 105,3 105,3 103,9 3,9 4,3 1985 108,3 108,7 109,0 109,3 107,6 3,8 3,6 1986 110,2 110,3 110,4 110,5 J09.6 l.i 1,9 1987 115,0 115,3 115,4 115,4 443,6 4,4 3,6 1988 119,8 120,2 120,3 120,5 118,3 4,4 4,1 1989 125,0 125,6 125,9 126,1 124,0 4,6 4,8 1990 132,7 133,5 133,8 133,8 130,7 6,1 5,4 1991 137,2 137,4 137,8 137,9 136,2 3,1 4,2 1992 141,3 141,8 142,0 141,9 140,3 2.9 3,0 1993 145,1 145,7 145,8 145,8 144,5 2,7 3,0 1994 149,4 149,5 149,7 149,7 148,2 2,7 2,6 1995 153,2 153,7 153,6 153,5 152,4 2,5 2,8 1996 157,8 158,3 158,6 158,6 156,9 3,3 3,0 1997 161.2 161,6 161.5 161,3 160,5 1,7 2,3 1998 163,6 164,0 164,0 163,9 163,0 1,6 1,6 1999 167.9 168.2 168,3 168,3 166,6 2,7 2,2 2000 173.7 174,0 174,1 174,0 172,2 3,4 3,4 2001 1400.00 1200.00 • 1000.00 - ЄОО0О 600 ДО ? юооо ? 20000 ? ООО • . — - — Рис. 1. Индекс потребительских цен в США (CPI-U) на конец периода, в % к декабрю предыдущего года Приложение 2.

Темпы роста индекса потребите. іьских цен (ИПЦ) и курса рубля к доллару США, утвержденного Центральным Банком РФ111

Таблица I Часть I Год Месяц Петые тем пы роста ИПЦ па конец периода, в % по сравнению

с предыдущим месяцем Базисные темпы роста ИПЦ на конец периода, в % к Оекабрю 19% г Базисные темпы роста ИПЦ на конец периода, в % к декабрю 1998 г. Курс рубля к доллару США, ут вержденный Центральным банком РФ на конец периода руб А Б I 2 3 4 1996 декабрь 100,0 100,0 5,56 1997 январь 102,3 "02,3 5,629 февраль 101,6 103,9 5,676 марі 101,4 105,4 5,726 апрель 101 106,4 5,762 май 100,9 107,4 5,773 нюнь 101.! 108,6 5,782 ИЮЛЬ 100,9 109,6 5,798 аиі>г; 99,9 109,5 5,83 сентябрь 99.7 109,1 5,86 окіябрь 100,2 109,3 5,887 ноябрь 100,6 110,0 5,919 лскаирь 101 111,1 5,96 1948 январь 101,5 112,8 6,026 февраіь 100.9 113,8 6,072 март 100,6 114,5 6,106 апрель 100,4 114,9 6,133 май 100.5 И 5,5 6.164 июнь 100.1 115,6 6,198 Продолжение таблицы 1 Часть I. Год Месяц Цепные темпы роста курса рубля к доллару США, утвержденного Центральным Банком РФ, на конец периода, в % по сравнению с предыдущим месяцем Базисные темпы роста курса рубля к доллару США, утвержденному Центральным Банком РФ, на конец периода, в%к декабрю 1996 г. Базисные темпы роста курса рубія к доллару США, утвержденному Центральным Банком РФ, на конец периода, в% к декабрю 1998 г А Б 5 6 7 1996 декабрь 100,00 100,00 1997 январь 101,24 101,24 февраль 100,83 102,09 март 100,88 102,99 апрель 100,63 103,63 май 100,19 103,83 июнь 100,16 103,99 июль 100,28 104,28 август 100,55 104,86 сентябрь 100,51 105,40 октябрь 100,46 105,88 ноябрь 100,54 106,46 декабрь 100,69 107,19 1998 январь 101,11 108,38 февраль 100,76 109,21 март 100,56 109,82 апрель 100,44 110,31 май 100,51 110,86 июнь 100,55 111,47 Часть 2

А Б / 2 3 4 июль 100,2 115,8 6,238 август 103,7 120,1 7,905 сентябрь 138,4 166,3 16,0645 октябрь 104,5 173,7 • 16,01 ноябрь 105,7 183,6 17,88 декабрь 111,6 204,9 100 20,65 1999 январь 108,5 222,4 108,5 22,6 февраль 104,1 231,5 112,95 22,86 март 102,8 238,0 116,11 24,18 апрель 103,0 245,1 119,59 24,23 май 102,2 250,5 122,23 24,44 июнь 101,9 255,3 124,55 24,22 июль 102,8 262,4 128,04 24,19 август 101,2 265,6 129,57 24,75 сентябрь 101,5 269,5 131,52 25,08 октябрь 101,4 273,3 133,36 26,05 ноябрь 101,2 276,6 134,96 26,42 декабрь 101,3 280,2 136,71 27 2000 январь 102,3 286,6 139,86 28,55 февраль 101,0 289,5 141,25 28,66 март 100,6 291,2 142,10 28,46 апрель 100,9 293,9 143,38 28,4 май 101,8 299,1 145,96 28,25 июнь 102,6 306,9 149,76 28,07 июль 101,8 312,4 152,45 27,8 авпег 101,0 315,6 153,98 27,75 сентябрь 101,3 319,7 155,98 27,75 октябрь 102.1 326,4 159,25 27,83 ноябрь 101,5 331,3 161,64 27,85 декабрь 101,6 336,6 164,23 28,10 2001 январь 102,8 346,0 168,83 28,37 февраль 102,3 354,0 172,71 28,72 март 101,9 360,7 175,99 28,74 Часть 2

А Б 5 6 7 июль 100,65 112,19 август 126,72 142,18 сентябрь 203,22 288,93 октябрь 99,66 287,95 ноябрь 111,68 321,58 декабрь 115,49 371,40 100,00 1999 январь 109,44 406,47 109,44 февраль 101,15 411,15 110,70 март 105,77 434,89 117,09 апрель 100,21 435,79 117,34 май 100,87 439,57 118,35 июнь 99,10 435,61 117,29 июль 99,88 435,07 117,14 август 102,32 445,14 119,85 сентябрь 101,33 451,08 121,45 октябрь 103,87 468,53 126,15 ноябрь 101,42 475,18 127,94 декабрь 102,20 485,61 130,75 2000 январь 105,74 513,49 138,26 февраль 100,39 515,47 138,79 март 99,30 511,87 137,82 апрель 99,79 510,79 137,53 май 99,47 508,09 136,80 нюнь 99,36 504,86 135,93 июль 99,04 500,00 134,62 август 99,82 499,10 134,38 сентябрь 100,00 499,10 134,38 октябрь 100,29 500,54 134,77 ноябрь 100,07 500,90 134,87 декабрь 101,11 506,47 136,37 2001 январь 100,75 510,25 137,38 февраль 101,23 516,55 139,08 март 100,07 516,91 139,18 to 00 •чО % к декабрю 1996 г.

Рис. 3. ИПЦ и курс рубля к доллару на конец периода, в VO Приложение 3.

Индексы потребительских цен и тарифов на товары и платные услуги населению на конец периода, в процентах в том числе Год Месяц Всего продовольствен непродовольствен платные услуги на ные товары ные товары селению к пре к де к пре «де к преды к декаб к пре к декаб дыду кабрю дыду кабрю дущему рю пре дыду рю пре щем преды щему преды периоду дыдуще щему дыдуще у пе дущего перио дущего го года периоду го года рио года ду года ду 1999 январь 108,4 108,4 110,3 110.3 106,2 106,2 104.1 104,1 февраль 104,1 112,9 104,4 115,1 104,0 110,4 103,2 107,4 март 102,8 116,0 102,8 118,3 103,2 114,0 101.9 109,5 I квартал 116,0 116,0 118,3 118,3 114,0 114,0 109,5 109,5 апрель 103,0 119,5 102,6 121,4 104,0 118,6 103,1 112.9 май 102,2 122,2 102,0 123,8 102,7 121.8 102,1 115,3 июнь 101,9 124,5 101,7 126.0 101.6 123,7 103.5 119,3 11 квартал 107,3 124,5 106,4 126,0 108,6 123,7 109,0 119.3 июль 102,8 128,0 103,2 130,0 101,9 126,1 103.1 123,1 август 101,2 129,5 100,5 130,5 102,4 129.1 101,9 125,5 сентябрь 101,5 131,4 100,8 131,6 102,7 132.6 102,0 128,0 III квар 105,6 131,4 104,5 131,6 107,2 132,6 107,2 128,0 тал октябрь 101,4 133,2 100,9 132,7 102,2 135,5 102,0 130,6 ноябрь 101,2 134,8 101.0 134,0 101,5 137,6 101,7 132,8 декабрь 101,3 136,5 101.4 135,9 101,1 139.2 100.9 134.0 IV квар 103,9 136,5 103,3 135,9 104,9 139,2 104,7 134,0 тал 2000 январь 102,3 102,3 102,2 102,2 102.2 102,2 103,4 103,4 февраль 101,0 103,4 100.5 102.6 101,3 103,5 103,0 106,4 март 100,6 104,1 100,1 102,7 101,4 105,0 101,5 108,0 I квартал 104,1 104,1 102,7 102,7 105.0 105,0 108,0 108,0 в том числе Год Месяц Всего продовольствен непродовольствен платные услуги на ные товары ные товары селению к пре к де к пре к декаб к преды к декаб к пре к декаб дыду кабрю дыду рю пре дущему рю пре дыду рю пре щем преды щему дыдущего периоду дыдуще щему дыдуще у пе дущего перио года го года периоду го года рио года ду ду 2000 апрель 100,9 105,0 100,3 103,0 101,5 106,5 102,1 110,3 май 101,8 106,8 102,2 105,3 101.1 107,7 101,3 111,8 июнь 102,6 109,5 103,3 108,7 100,8 108,6 103,0 115,2 II квар 105,3 109,5 105,8 108,7 103,5 10в,б 106,6 115,2 тал июль 101,8 111,5 101,8 110,6 100,8 109,5 103,8 119,5 август 101,0 112,6 100,3 110,9 101,4 111,0 103,0 123,1 сен 101,3 114.1 100,6 111,6 102,1 113,3 102,8 126,5 тябрь ПІ 104,1 114,1 102,7 111,6 104,3 113,3 109,8 126,5 квартал ок 102,1 116,5 102,1 114,0 101,9 115,4 102,4 129,5 тябрь ноябрь 101,5 118,2 101,5 115,7 101,5 117,1 101,6 131,6 де 101,6 120,2 101,9 117,9 101,2 118,5 101.6 133,7 кабрь IV 105,4 120,2 105,6 117,9 104,6 118,5 105,7 133,7 квартал Таблица 2.

Максимальные и минимальные индексы потребительских цен и тарифов на товары и платные услуги населению по субъектам РФ в декабре 2000 г. Максимальное значение Минимальное значение регион индекс цен, % регион индекс цен. % Республика Ингушетия 103,1 Камчатская область 100,5 Республика Хакасия 102,6 Республика Калмыкия 100,6 Тульская область 102,6 Еврейская область 100,7 Саратовская область 102,6 Чукотский округ 100,7 Новосибирская область 102,6 Костромская область 100,7 Максимальные и минимальные индексы цен производителей промышленной продукции по субъектам РФ в декабре 2000 г. Максимальное значение Минимальное значение регион индекс цен, % регион индекс цен, % Республика Ингушетия 112,7 Нижегородская область 94,7 Республика Марий Эл 110,6 Красноярский край 96 Республика Башкортостан 106,7 Мурманская область 98,1 Республика Калмыкия 105,4 Магаданская область 98,5 Кабардино-Балкарская Республика 105,1 Иркутская область 98,7 Саратовская область 104,7 Республика Мордовия, Амурская область 99,0 Камчатская область 104,2 Республика Дагестан, Липецкая область 99,9 Таблица 4.

Индексы цен на отдельные группы и виды продовольственных товаров в 2000 г., на конец периода, в процентах Наименование группы и вида продовольственных товаров к предыдущему месяцу Декабрь 2000 г. к декабрю 1999 г. Декабрь 1999 г. к декабрю 1998 г. октябрь ноябрь декабрь Хлеб и хлебобулочные изделия 101,1 100,4 100,4 116,5 170,2 Крупа и бобовые 97,9 97,6 98,4 83,6 179,5 Макаронные изделия 100,6 100,6 100,3 108,4 140,0 Мясо и птица 102,2 101,6 102,8 128,3 133,5 Рыба и морепродукты 102,8 103,0 102,1 132,1 133,7 Молоко и молочная продукция 104,4 109,0 106,3 121,1 138,7 Масло сливочное 103,5 103,2 102,1 104.1 103,6 Масло подсолнечное 100,4 99,5 99,6 90,7 109,8 Плодоовощная продукция 94,8 103,8 105,9 97,0 130,7 Сахар-песок 113,2 96,5 97,8 170,7 73,2 Алкогольные напитки 100,5 100.8 101,1 125,0 143,2 Индексы цен на отдельные группы и виды продовольственных товаров в 2000 г., на конец периода, в процентах Наименование группы и вида непродовольственных товаров к предыдущему месяцу Декабрь 2000 г. к декабрю 1999 г. Декабрь 1999 г. к декабрю 1998 г. октябрь ноябрь декабрь Ткани 101,5 101,5 101,9 121,7 159,2 Одежда и белье 102,2 102,1 102,1 122,8 149,1 Трикотажные изделия 101,7 101,9 101,6 122,7 153,0 Обувь 102,4 102,2 101,6 124,7 150,9 Моющие средства 100,3 100,0 100,1 102,0 132,5 Табачные изделия 100,1 100,0 100,1 ЮЗ,6 116,9 Электротовары 100,7 100,7 100,7 112,6 123,4 Телерадиотовары 100,5 100,5 100,4 109,2 117,6 Бензин автомобильный 108,6 101,1 99,3 125,7 269,0 Медикаменты 101,6 101,0 100,5 116,5 141,9 Таблица 6.

Индексы цен на отдельные группы и виды продовольственных товаров в 2000 г., на конец периода, в процентах Наименование группы платных услуг населению к предыдущему месяцу Декабрь 2000 г. к декабрю 1999 г. Декабрь 1999 г. к декабрю 1998 г. октябрь ноябрь декабрь Жилищно-коммунальные 102,6 101,3 102,0 142,6 132,3 Медицинские 102,7 101,6 101,0 122,9 135,0 Транспортные 103,5 103,1 101,7 134,8 143,1 Связи 100,2 100,5 100,6 130,7 135,2 Учреждений культуры 104,7 104,3 103,0 140,2 151,4 Санаторно-оздоровитель- иые 102,7 100,8 101,1 134,7 141,5 Образования 101,2 100,3 100,6 119,2 129,2 Бытовые 101,9 101,7 101,8 121,8 126,2

Индексы цен производителей промышленной продукции на средства производства, промежуточные и потребительские товары на конец периода, в процентах

« том числе промежуточные товары

потребительские то- воры

средства производства

Всего

Месяц

Год

к декабрю предыдущего года

к декабрю предыдущего года

к предыдущей}/ перио• >>У

к пре- дыду- щему периоду

к предыдущему периоду

к предыдущему периоду

К ОС- кибрю преды-

дуіца<-о года

к декабрю предыдущего года 1999 январь 106,9 106,9 108,1 108,1 104,8 104,8 109,8 109,8 февраль 105,6 112,9 102,6 110,9 105,6 110,7 106,8 117,3 март 103,9 117,2 105,2 116,6 104,5 115,7 10ЗД 120,5 I квартал 117,2 117,2 116,6 116,6 115,7 115,7 120,5 120,5 апрель 103,7 121,5 104,9 122,3 103,8 120,1 103,1 124,2 май 103,6 125,9 101,8 124,5 103,8 124,7 .101,6 126,3 июнь 103,7 130,5 103,3 128.6 105,4 131,4 100,3 126,6 11 квартал 111,4 130,5 103,3 128,6 105,4 131,4 100,3 126,6 июль 103,1 134,6 102,7 132,0 104,7 137,6 101,9 129,0 август 104,7 141,0 102,5 135,3 105,4 145,0 102,4 132,2 сентябрь 105,9 149,4 104,6 141,5 107,1 155.3 102,0 134,7 III квартал 114,4 149,4 110,0 141,5 118,2 155,3 106,4 134,7 октябрь 105,5 157,6 103,5 146,4 106,8 165,9 101,1 136,2 ноябрь 103,9 163,7 105,2 154,0 104,9 174,1 100,7 137,2 декабрь 102,2 137,3 102,3 157,6 130,1 179,5 100,3 137,6 IV квартал 112,0 167,3 111,4 157,6 115,6 179,5 102,3 137,6 2000 январь 104,0 104,0 106,1 106,1 103,9 103,9 99,6 99,6 февраль 103,7 107,9 105,6 112,1 103,7 107,7 100,5 100,0 март 102,6 110,7 103,2 115,7 102,7 110,6 100,5 100,6 I квартал 110,7 110,7 115,7 115,7 110,6 110,6 100,6 100,6

е том числе Год Месяц Всего средства Производства промежуточные товары потребительские товары к предыдущему периоду к декабрю предыдущего года к предыдущему периоду к декабрю предыдущего года к предыдущему перио- ду к декабрю предыдущего года к предыдущему перио ду к декабрю предыдущего года 2000 апрель 101,6 112,4 102,1 118,1 101,8 112,5 100,7 101,2 май 101.7 114,4 101,8 120.2 101.5 114,2 101.2 102,4 нюнь 102,3 117,0 101,3 121.7 103,0 117,6 101,5 103,9 11 квартал 105,7 117,0 105,2 121,7 106,4 417,6 103,3 103,9 июль 103,4 121,0 102,6 124,8 103,4 121,7 102,1 106,1 август 101,7 123,0 101,8 127,0 101,5 123,5 101,6 107,8 сентябрь 101,9 125.3 101.7 129,2 101,6 125,5 102,8 110,9 111 квартал 107,1 125,3 106,2 129,2 106,7 125,5 106,6 110,9 октябрь 102,7 128,7 101,5 131,1 103,6 129.9 103.4 114,6 ноябрь 101,2 130,3 101,1 132,5 101,0 131,3 102,2 117,1 декабрь 101,0 131,6 101,0 133,9 100,9 132,4 100,4 117,6 IV квартал 105,0 131.6 103.6 133,9 105,6 132,4 106.1 117,6 Индексы цен производителей по отдельным отрослям промышленности в 2000 г., на конец периода, в процентах Наименование отрасли промышленности к предыдущему месяцу Декабрь 2000 г. к декабрю 1999 г. Декабрь 1999 г. к декабрю 1998 г. октябрь ноябрь декабрь Электроэнергетика 100,0 101,3 101,0 139,9 114,4 Топливная - всего 108,6 100,6 102,3 155,2 234,9 в том числе нефтедобывающая 105,6 101,3 101,9 158,0 249,2 нефтеперерабатывающая 112,5 103,8 100,2 147,5 342,3 газовая 119,3 90,3 104,5 163,1 122,1 угольная 103,6 109,3 103,9 144,3 132,2 Черная металлургия 102,3 102,2 100,2 129,2 189,2 Цветная металлургия 104,6 97,7 96,9 108,7 215,8 Химическая 101,6 101,5 101,8 126,8 143,8 Нефтехим ическая 105,2 103,1 102,6 135,8 166,5 Машиностроение 101,5 101,0 100,1 128,0 149,6 Лесная, деревообрабатывающая и целлю- лознобумажная 101,8 101,7 101,3 124,6 167,7 Легкая 102,6 101,8 100,6 122,3 156,0 Пищевая 101,8 102,1 101,3 118,6 162,6

Индексы тарифов на грузовые перевозки отдельными видами транспорта, на конец периода, в процентах трубопроводный транспорт

железнодорожный транспорт

Всего

Год

Месяц

в том числе автомобильный транспорт к декабрю преды- дуіцего года

к декабрю предыдущего года

к декабрю предыдущего года

к предыдущему периоду

к предыдущему перин-

к предыдущему

периоду

к предыдущему

псpun-

О/

к декабрю предыдущего года январь февраль март I квартал

1999

103,6 103.9 104,4 104,4

103,6 100.3

100,5 104.4

106,4 100,2 100,2 106,8

103,3 108,0 109,2 109,2

103,3 104,5 101,1 109,2

100,0 100,0 100,0 100,0

100.0 100,0 100,0 100.0

106,4 106.6 106,8 106,8

106,8 109,6 109,6 109.6

100,0 100.0 100,0 100,0

100,0 100,0 100,0 100,0

102,8 103,6 106,0 112,9

100,0 102,7 100,0 102,7

100,4 102,1 100.3 102,8

104,8 107,0 107,4 107,4

112,2 116,2 123.2 123.2

апрель май июнь 11 квартал 100,0 100,0 100,0 100,0

116,5 116,5 116,5 116,5

100,0 100,0 100,0 100,0

102,8 106,8 105,7 116,1

126,7 135,3 143,0 143,0

106,3 100,0 100,0 106,3

103.1 100,7 100,6 104,4

110,7 111,4 112.1 112,1

октябрь ноябрь декабрь IV квартал

июль август сентябрь 111 квартал 100,9 113,1 100,0 100,0 107,0 153.0 100,1 116.6 104,2 117,8 109,9 109,9 102,8 157,3 100,0 116,6 10Q.3 118,2 100,0 109,9 103,0 161,9 100,0 116.6 105,5 118,2 109,9 109,9 113,2 161,9 100,1 116,6 январь февраль март I квартал

2000

117,9 100,0 100.0 117,9

105,5 102,1 101,4 109,2

115,1 100,0 100,0 115.1

114,5 114,8 115,0 115,0

114,5 100,3 100,1 115,0

105,5 107,7 109.2 109,2

115.1 115.1 115,1 115,1

117,9 117,9 117,9 117.9

117,9 119,3 119.1 119.1

115,1 115,7 115,7 115,7

100,3 100,9 99,7 100,9

115,3 116,3 116,0 116,0

100,0 100,5 100,0 100,5

101,5 100.7

100.8

103,1

110,8 111,6 112,6 112,6

100,0 101,2 99,8 101.0

2000

апрель май июнь 11 квартал 100,0 133,1 100,0 133.1

115,7 154,0 154,0 154,0

119,3 119,3 127,3 127,3

100,2 116,9 102,4 120,0

116,2 135,8 139,1 139,1

114,2 116.7 120,0 120,0

100.2 100,0 106,7 106,9

101,4 102,2 102,8 106,6

127,3 137.3

137.4

137,4

октябрь ноябрь декабрь IV квартал

100,0 107,9 100.1 100.0

июль август сентябрь 111 квартал 100,8 140,2 100,7 155,0 108.1 102,6 143,8 100,0 155.0 102,3 105,4 151,5 109.2 169,3 102.9 108,9 151,5 109,9 169,3 113,8 129.7 132,7 136.6 136,6 Индекс потребительских цен и тарифов на товары и платные услуги населению на конец периода, в процентах Год Месяц Индексы потребительских цен и тарифов на товары и платные услуги населению Индексы цен проюводите- чей промыииеиной продукции на средства производства. прачежуточные и потребительские товары Индексы тарифов на грутвые перевозки от- де іьньілш видами транспорта к декабрю предыдущего года к декабрю 1998 г к декабрю предыдущего года к декабрю 1998 г к декабрю предыдущего года к декабрю 1998 г 1999 январь 108,4 108,4 110,3 110,3 106,2 106,2 февраль 112,9 112,9 115,1 115,1 110,4 110,4 март 116,0 116,0 118,3 118,3 114,0 114.0 1 квартал 116,0 116,0 118,3 118,3 114,0 114,0 апрель 119,5 119,5 121,4 121,4 118,6 118,6 май 122,2 122,2 123,8 123,8 121,8 121,8 июнь 124,5 124,5 126,0 126,0 123,7 123,7 II квартал 124,5 124,5 126,0 126,0 123.7 123,7 июль 128,0 128,0 130,0 130,0 126,1 126,1 август 129,5 129,5 130,5 130,5 129,1 129,1 сентябрь 131,4 131,4 131,6 131.6 132,6 132,6 Ш

квартал 131,4 131,4 131,6 131,6 132.6 132,6 октябрь 133,2 133,2 132,7 132,7 135,5 135,5 ноябрь 134,8 134,8 134,0 134,0 137,6 137,6 декабрь 136,5 136,5 135,9 135,9 139,2 139,2 IV

квартал 136,5 136,5 135.9 135,9 139,2 139,2 2000 январь 102,3 139,6 102,2 138,9 102,2 142,3 февраль 103,4 141.1 102,6 139,4 103,5 144,1 март 104,1 142,1 102,7 139,6 105,0 146,2 1 квартал 104,1 142,1 102,7 139,6 105,0 146,2 Год Месяц Индексы потребительских цен и тарифов иа товары и татные услуги населению Индексы цеп производителей промышленной продукции на средства производства, промежуточные и потребительские товары Индексы тарифов на грузовые перевозки отдельными видами транспорта к декабрю предыдущего года к декабрю 1998 г к декабрю предыдущего года к декабрю 1998 г к декабрю предыдущего года к декабрю 1998 г 2000 апрель 105,0 143,3 103,0 140,0 106,5 148,2 май 106,8 145,8 105,3 143,1 107,7 149,9 июнь 109,5 149,5 108,7 147,7 108,6 151,2 II квартал 109,5 149,5 108,7 147,7 108,6 151,2 июль 111,5 152,2 110,6 150,3 109,5 152,4 август 112,6 153,7 110,9 150,7 111,0 154,5 сентябрь 114,1 155,7 111,6 151,7 113,3 157,7 III

квартал 114,1 155,7 111,6 151,7 113,3 157,7 октябрь 116,5 159,0 114,0 154,9 115,4 160,6 ноябрь 118,2 161,3 115,7 157,2 117,1 163,0 декабрь 120,2 164,1 117,9 160,2 118,5 165,0 IV

квартал 120,2 164,1* 117,9 160,2 118.5 165,0