Зависимость между объемом реализации продукции, ее себестоимостью и суммой прибыли

(Ц-ПР)*К-Зпост.=0 Отсюда: Зпост.

К= .

Ц- ПР

Таким образом безубыточный объем реализации продукции равен делению постоянных затрат на маржинальный доход на одно изделие.

Кпл.-Кбез. З без. = х 100%,

Кпл.

где Кпл. - планируемый объем выпуска продукции;

Кбез. - безубыточный объем выпуска продукции.

Запас финансовой прочности показывает, на сколько планируемый объем выше критического, при котором рентабельность равна нулю.

Увеличение переменных затрат на единицу продукции и постоянных затрат повышает порог рентабельности и уменьшает зону безопасности. Поэтому каждое предприятие стремится к сокращению постоянных издержек. Оптимальным вариантом считается такой, который позволяет снизить долю постоянных затрат на единицу продукции и увеличить зону безопасности.

При анализе прибыли важно разделить влияние внешних и внутренних факторов. Взаимосвязь слагаемых прибыли можно отразить с помощью следующей схемы, предложенной А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным [13]: Объем продукции в стоимостном выражении (N )

Объем продукции в физических *

единицах

(g)

Цена единицы продукции

(Ц) Затраты на производство в денежном выражении

(S)

Объем использованных ресурсов (в натуральном выражении)

(Z)

Цена единицы ресурса (С) Производительность

ресурсов *

g

( )

Z

Доходность N

( )

S

Возмещение затрат в цене продукта

Ц

( -------)

С = Объем продукции в стоимостном выражении

(g * Ц)

Прибыль ( N- S)

Затраты на производство в денежном выражении (Z * С) Доходность предприятия есть произведение промышленной производительности (g/ Z) на финансовую производительность (дефлятор цены) (Ц/С).

возмещения дополнительных затрат в цене реализуемой продукции за счет повышения себестоимости в результате роста цен на ресурсы.

Выполнение плана прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Производится анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности и разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.

Показатель рентабельности характеризует эффективность работы как в целом, так и доходность различных направлений (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д.

Показатели рентабельности можно объединить в три основные

группы:

1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов. Исчисляется отношением валовой (ВП) или чистой (ЧП) прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (З):

ВП ЧП

Из = или Из = ;

З З 2)

показатели, характеризующие рентабельность продаж. Рассчитывается делением валовой или чистой прибыли на сумму полученной выручки (ВР):

ВП ЧП

Ипр. = или Ипр. = ;

ВР ВР 3)

показатели, характеризующие доходность капитала и его частей. Исчисляется как отношение валовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (ПИК) или его отдельных слагаемых: собственного, заемного, основного, оборотного, производственного и т. д.:

ВП ЧП

Ик = или Ик = .

ШК ШК

В процессе анализа изучают динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и определяют факторы, оказывающие существенное влияние на его величину. Факторный анализ осуществляют либо способом цепных подстановок, либо способом пропорционального деления.

На дальнейшей стадии анализа определяются резервы увеличения прибыли, основными источниками которых являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества производимой продукции и реализация ее на более выгодных рынках сбыта.

Влияние прироста объема реализации на прибыль зависит от соотношения переменных и постоянных издержек и измеряется с помощью показателя производственного леверджа или «эффекта операционного рычага».

В буквальном смысле левердж понимают как рычаг, при небольшом усилии которого можно существенно изменить результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Соотношение между постоянными и переменными издержками в себестоимости продукции зависит от технической и технологической стратегии предприятия, его инвестиционной политики. Инвестирование капитала в основные средства обусловливает рост постоянных и относительное сокращение переменных расходов. Взаимосвязь между объемом производства, постоянными и переменными расходами выражается показателем производственного леверджа. «Производственный левердж», - по определению В.В. Ковалева, - «это потенциальная возможность влиять на валовой доход путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска». [6]. Исчисляется уровень производственного леверджа отношением темпов прироста валовой прибыли АП% (до выплаты процентов и налогов) к темпам прироста объема продаж в натуральных или условно-натуральных единицах АК%:

А П% Кп.л.

АК%

Он показывает степень чувствительности валовой прибыли к изменению объема производства. С увеличением уровня производственного леверджа увеличивается степень риска недополучения выручки, необходимой для возмещения расходов. Например: А В С Цена изделия, руб. 800 800 800 Себестоимость изделия, руб. 500 500 500 Удельные переменные расходы, руб. 300 250 200 Сумма постоянных затрат, тыс. руб. 1000 1250 1500 Безубыточный объем продаж, шт. 2000 2273 2500 Объем производства, шт.: Вариант 1 3000 3000 3000 Вариант 2 3600 3600 3600 Прирост производства, % : 20 20 20 Выручка, тыс. руб.: Вариант 1 2400 2400 2400 Вариант 2 2880 2880 2880 Сумма затрат, тыс. руб.: Вариант 1 1900 2000 2100 Вариант 2 2080 2150 2220 Прибыль, тыс. руб.: Вариант 1 500 400 300 Вариант 2 800 730 660 Прирост валовой прибыли, % 60 82,5 120 Коэффициент производственного Леверджа 3 4,125 6 Приведенные данные показывают, что наибольшее значение коэффициента производственного леверджа имеет то предприятие, у которого выше отношение постоянных расходов к переменным. Каждый процент прироста выпуска продукции при сложившейся структуре издержек обеспечивает прирост валовой прибыли на предприятии А - 3%, на предприятии В - 4,26%, на предприятии С - 6%. Соответственно при спаде производства прибыль на предприятии С будет сокращаться в два раза быстрее, чем на предприятии А, отсюда на предприятии С более высокая степень производственного риска.

Немаловажное влияние на величину валовой прибыли оказывают финансовые результаты от прочей реализации и внереализационные доходы и расходы. Каждый вид реализации прочих активов (основных средств, сырья, материалов и т.д.) имеет свою специфику, которую необходимо учитывать при анализе. Доходы от реализации имущества прогнозируются с учетом временного фактора: доход от продаж минус дисконтированный доход от возможной эксплуатации оборудования. Особое внимание следует обратить на реализацию излишних материалов. При анализе доходов от аренды необходимо учитывать издержки по содержанию сдаваемого в аренду имущества.

Внереализационные доходы и расходы являются результатом нарушений финансово-хозяйственной дисциплины, создания

непроизводственных расходов, доходов от ценных бумаг. Каждый вид непроизводственных расходов является самостоятельным объектом анализа. Анализ доходов от ценных бумаг включает в себя анализ наличия, состава, структуры и динамики ценных бумаг.

Результаты аналитических расчетов по финансовым результатам предприятия применяются для обоснования бизнес-планов и отдельных управленческих решений.